- брокер за плату, которая зависит от числа инвесторов, привлекает их к участию в IPO и одновременно обслуживает клиентов. В этом случае брокер и эмитент (его акционер) заинтересованы наиболее выгодно для них разместить ценные бумаги;
- брокер исполняет поручения клиентов на участие в IPO и сразу выставляет за свой счет заявки на участие. Когда спрос на акции больше их предложения, брокер исполняет поручения на менее выгодных для клиентов условиях, чем если бы заявок за счет брокера не было;
- брокер одновременно оказывает эмитенту услуги по андеррайтингу, а клиентам – по брокерскому обслуживанию. Речь идет о случае, когда в поручении клиента нет нужных параметров сделки и брокер определяет их сам.
Напомним, профучастники рынка ценных бумаг должны выявлять конфликты интересов, управлять ими и предотвращать их.
Документ: Письмо Банка России от 13.05.2024 N 38-4-4/1396
Полезная ссылка: Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 11.03.2024) "О рынке ценных бумаг"